在登陸科創(chuàng)板兩年后，截至今年6月，蘇州浩辰軟件股份有限公司（以下簡稱“浩辰軟件”，688657.SH）10億元募集資金投入項目的比例不足20%。公司雖表示將強化自主研發(fā)實現工業(yè)軟件國產替代，卻頻繁將大量募集資金投入現金管理和補流。對此，《經濟參考報》記者致電致函浩辰軟件采訪，截至發(fā)稿時未收到回復。

核心項目變更主體

據悉，2023年上市后，浩辰軟件募資凈額10.5億元，7.4億元將投入原本計劃的“3D BIM 平臺軟件研發(fā)”等四大項目，超募約3億元。在四大項目中，“3D BIM平臺軟件研發(fā)”項目投資金額為3.8億元，是擬投資金額最多的核心項目。

根據公司今年10月份的公告，浩辰軟件調整其新增控股子公司上海浩科數智軟件技術有限公司（以下簡稱“浩科數智”）為募投項目“3D BIM平臺軟件研發(fā)”項目的實施主體，并使用部分募集資金向浩科數智出資。除該募投項目增加實施主體外，項目投資總額、募集資金投入額、實施地點等均不發(fā)生變化。

對于為何變更項目實施主體，公司給出的理由是今年4月收購了匈牙利BIM軟件公司CadLine，又在8月與行業(yè)資深專家及其相關主體共同設立由浩辰軟件控股的子公司浩科數智，為保障募投項目的順利實施，進一步提高募集資金使用效率，公司作出上述調整。

在此前上交所對公司的首輪問詢中，由于2018年至2020年公司研發(fā)投入合計僅為7194萬元，而募投項目中用于研發(fā)的費用預算合計超過4.6億元且實施周期為三年，監(jiān)管要求公司說明募投項目建設內容與研發(fā)進度的對應關系，是否存在重復研發(fā)投入的情況。公司曾表示：“二者不存在對應關系，研發(fā)項目均圍繞公司當時的主營業(yè)務進行，尚不涉及募投項目建設的具體內容。”

回顧近年財報數據，公司對于研發(fā)的投入有所提升，研發(fā)費用由2023年的7150萬元增長至2024年的8419萬元，今年三季度為6613萬元，較去年同期進一步提升。上市以來，公司的研發(fā)投入全部費用化處理。

募集資金大額投入理財

從募投項目的進展來看，浩辰軟件對于項目的推進難言積極，上市后兩年累計投入金額僅為1.37億元，合計投入進度僅為18.41%。與之相對的是，大量閑置募集資金被公司用于購買理財，超募的3億元則頻繁用于補充流動資金。

根據公司規(guī)劃，四大募投項目的建設周期均為三年，達到預定可使用狀態(tài)日期為2026年12月，這也意味著截至今年6月，募投項目的建設周期已過去一半。

公司披露的2025年半年度募集資金使用情況顯示，截至今年6月，承諾投資1.4億元的“跨終端CAD云平臺研發(fā)”項目，累計投入金額僅為3940萬元；承諾投資1.6億元的“2D CAD平臺軟件研發(fā)升級”項目，累計投入金額僅為5556萬元；承諾投資6236萬元的“全球營銷及服務網絡建設”項目，累計投入金額為3523萬元，是四個項目中唯一進度超過50%的項目。

作為募資上市的重中之重，公司對于承諾投資3.8億元的“3D BIM平臺軟件研發(fā)”項目，累計投入金額僅為316萬元，投入進度為1.91%。公司曾在招股書中表示：“本項目的實施不僅有利于增強公司核心競爭力，而且實現了3D BIM平臺的國產化和自主可控，為擺脫國外產品壟斷奠定基礎。BIM軟件國產化需求迫切，本項目有助于公司占領國產BIM市場?！?/p>

相較于實現工業(yè)軟件的國產替代和占領藍海市場，浩辰軟件似乎對投資理財更情有獨鐘。今年10月，公司公告稱，擬使用最高額度不超過6億元的暫時閑置募集資金及最高額度不超過7億元的暫時閑置自有資金進行現金管理。去年10月，公司就曾公告將使用最高額度不超過8億元的暫時閑置募集資金進行12個月的現金管理。

對于目前公司募投項目的最新進展，以及“3D BIM平臺軟件研發(fā)”投入進度僅為1.91%的背景下，能否在明年一年的時間達到可使用狀態(tài)，記者致函浩辰軟件嘗試進一步了解，截至發(fā)稿暫未收到回復。

超募3億元頻繁補流

除了閑置募集資金被用于循環(huán)理財，浩辰軟件的超募資金也頻繁被用于補充流動資金。

早在2023年12月，公司就曾召開臨時股東會，審議通過了《關于使用部分超募資金永久補充流動資金的議案》，同意公司使用部分超募資金總計9000萬元永久補充流動資金，占超募資金總額3.03億元的比例為29.68%。今年10月底，公司再度公告表示，將使用9000萬元超募資金用于永久補充流動資金。

頻繁補充流動資金的背后，是否意味著公司面臨流動資金短缺的困境？查閱公司年報后不難發(fā)現，自2023年上市以來，浩辰軟件賬面的貨幣資金始終維持在10億元以上。

作為公司的保薦機構，中信建投對浩辰軟件此次使用超額募集資金補充流動資金的事項出具了無異議的核查意見。值得注意的是，去年4月，公司前任董秘離職，肖乃茹成為公司新任董秘。從公司披露的信息來看，肖乃茹的職業(yè)生涯始于中信建投，歷任中信建投資本市場部副總裁和蘇州同心醫(yī)療科技股份有限公司財務總監(jiān)等職位。